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资管商场周评:A股高开低走 券商资管发行略增

2020-05-04| 来源:互联网| 查看: 317| 评论: 0

摘要: 一周监管动态:4月24日,中国基金业协会发布配资开户称,,在各基金评价机构的支持下,中基协官网于近期上线了基......
 

  一周监管动态:

东方电气  4月24日,中国基金业协会发布配资开户称,,在各基金评价机构的支持下,中基协官网于近期上线了基金评价业务栏目。

  一周机构动态:

  继将风险评估搬到线上后,银行理财子公司的产品也正式搬进了“对手家里”。

  一周市场综述:

  据公开资料不完全统计,本周集合资管产品发行数量为24款。其中,券商资管产品发行数量20款,较上周增加6款,发行规模为9.55亿元,较上周增加2.62亿元;基金子公司集合资管产品发行规模为5.85亿元,较上周增加2.73亿元,产品发行数量4款,较上周增加1款;本周没有期货资管产品发行情况。

  一、监管动态

  4月24日,中国基金业协会发布配资开户称,为发挥基金评价的正向引导作用,培育长期投资行为、促进权益类基金发展,净化基金评价环境,在各基金评价机构的支持下,中基协官网于近期上线了基金评价业务栏目。中基协指出,此栏目旨在建设“坚持长期评价、发挥专业价值”的发展生态,从基金评价的角度倡导行业树立基金业长期发展导向,为培育投资者长期投资理念提供科学参考,切实推动行业为投资者创造长期回报。

  二、机构动态

  1、近日,北京证监局下发了对中信建投证券的行政监管措施决定书,对中信建投证券采取出具警示函的行政监督管理措施。经查,中信建投管理的8只私募资管计划,投资于同一资产的资金均超过该资产管理计划资产净值的25%。上述行为违反了《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第十五条的规定。

东方电气  北京证监局在决定书中表示,上述违规行为反映出公司内部控制存在薄弱环节,私募资管业务风险管控不足。公司应进一步强化合规管理与风险控制,杜绝此类违规事件再次发生。

东方电气  2、近日,由中信银行代销的兴银理财产品悄然开售;此外,光大理财日前也宣布,百信银行成为其首家外部销售渠道。当前,理财子公司的产品大多都由母行渠道销售,这一局面正悄然发生变化。继将风险评估搬到线上后,银行理财子公司的产品也正式搬进了“对手家里”。分析人士认为,理财产品销售渠道不断拓宽,预计未来将有更多中小银行跟进。

东方电气  理财子公司自身的产品销售渠道及客户资源相对较少,除了依托母行资源外,与其他银行及机构合作,拓宽销售渠道,吸引更多客户,是一个必然选择。通过增加代销渠道,可以在短时间内让产品触达更多客户,这对于新成立的理财子公司来说尤其重要。对于中小银行来说,“敞开家门”可以丰富自身的产品线,更好地满足客户需求并增加相关业务收入。

  三、券商资管

  1、发行情况

  据公开资料不完全统计,本周券商资管产品发行数量20款,较上周增加6款;发行规模为9.55亿元,较上周增加2.62亿元。本周A股高开低走,三大指数悉数下跌。多家券商表示A股二季度将慢涨延续,触底回升并迎来向上拐点,认为自3月下旬以来A股只是阶段性反弹,目前仍是底部区域的震荡熬底。本周券商资管由于滚动型产品增加,所以较上周发行数量和规模有略微上涨,但仍是处于萎缩状态。随着各券商资管机构一季度报告逐一披露,可见券商资管的主动管理规模也在持续增长,券商资管转型成效显露,直至今日,资管新规发布已满两年,大资管行业也随之发生了翻天覆地的变化,券商资管业面临着新挑战,新格局,从产品设计和资产配置的变化中可以看出,如权益资产的比重较以往有所增加,纯债类的产品逐渐减少。

  2、业绩计提基准分析

  据公开股票配资 不完全统计,本周券商发行集合资管产品业绩计提基准平均值为4.81%,较上周增加0.17个百分点。本周A股高开低走,呈下行趋势,但本周的平均业绩基准却有所回升,原因是由于本周债券型产品的平均业绩基准较上周有所增加,二货币型产品和混合型的平均业绩基准均高于债券型产品,拉高了整体均值。本周虽然A股三大指数有所下跌,但大趋势向好的趋势不变,券商资管的转型成效也逐渐显露,虽然本周也有部分“固收+”的产品,但占比不大,对整体影响不太明显。从各类型产品来看,本周披露业绩计提基准的产品,11个债券型产品,5个混合型产品,4个货币型产品。

  3、产品类型

  根据集合资管产品计划的投资范围和各项资产占比可以分为限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。根据公开不完全统计,本周券商发行的20款集合资产管理计划中(不包含券商大集合),2款属于非限定性集合资产管理计划,占比10%,18款属于限定性集合资产管理计划,占比90%。本周券商发行的限定集合资产管理计划的平均业绩基准为4.66%;本周发行的非限定集合资产管理计划的平均业绩基准为6.00%。相比之下,本周非限定性集合资产管理计划的平均业绩基准高于限定性集合资产管理计划,与上周情况相同;但发行数量占比是仍限定型产品更高。从风险评级上看,风险评级在中低等级(R2)占比50%,在中等风险(R3)占比45%。中等风险评级的产品叫上周减少了5%,其中有4款混合型产品和4款货币型产品。从近几周的表现结合来看,券商资管发行的集合资管产品中R3风险评级的产品占比较大,与R2风险评级的产品平分秋色,以混合型产品和货币型产品居多。

  4。产品费率

东方电气  结合表3和表4可以看出,本周情况与上周情况有略微变化。本周混合型产品的平均管理费率远高于均值,货币型产品的两种费率均值仍是最低,债券型产品的平均管理费率低于均值,但平均托管费率却是最高,为0.06%。由此可见本周混合型产品和债券型产品在费率方面都表现得较为突出。本周券商发行的集合资管产品的平均管理费率为0.6%,较上周增加0.08个百分点;平均托管费率为0.04%,与上周减少0.01个百分点。本周混合型产品的管理费率最低为0.6%,有3款产品在1%以上,且这三款产品的风险评级均为R3。结合历史费率的变化,受资管新规过渡期影响,产品费率较前些年已有所下调,本周虽然有所上涨,但涨幅不大,整体下行趋势不变。

  四、基金子公司

  1、发行情况

东方电气  据公开资料不完全统计,本周基金子公司集合资管产品发行规模为5.85亿元,较上周增加2.73亿元,产品发行数量4款,较上周增加1款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。

东方电气  2、业绩比较基准分析

  据公开股票配资 不完全统计,本周基金子公司发行的产品中仅有一款产品设置了平均业绩计提基准,为8.00%,所以本周发行的基金子公司产品的平均业绩基准为8.00%。

  3、产品类型(限定性和非限定性)

  根据公开不完全统计,本周基金子公司发行的4款集合资产管理计划中(不包含大集合),3款属于非限定性集合资产管理计划,占比75%,1款属于限定性集合资产管理计划,占比25%。

  五、期货资管

  据公开股票配资 不完全统计,本周没有期货资管产品发行情况。

  六、其他资管市场

  (1)银行资管

  本周284家银行共发行了1613款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行增加1家,产品发行量减少35款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.86%,较上期减少0.08个百分点。本周在售的开放式预期收益型人民币产品数量为6735款。其中,全开放式产品数量为4366款,较上周增加87款;半开放式产品为2369款,较上周减少109款。

  (2)保险资管

  保险资管协会显示,3月份,12家保险资产管理机构注册债权投资计划共22只,合计注册规模355.37亿元。其中,基础设施债权投资计划18只,注册规模312.57亿元;不动产债权投资计划4只,注册规模42.80亿元。

  截至2020年3月底,累计发起设立各类债权、股权投资计划1374只,合计备案(注册)规模31055.13亿元;累计注册保险私募基金24只,合计规模1933.10亿元。

(文章来源:用益信托网)

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